Investir dans les vignes et défiscaliser

Avis aux amateurs de vin ! Le GFV, ça ne vous dit probablement rien, et pourtant en apprenant de quoi il s'agit, vous pourriez être charmé. Le groupement foncier viticole (GFV) ou « vin papier » fait partie de ses investissements atypiques qu'il convient de connaître. Plutôt réservé aux particuliers possédants déjà un patrimoine conséquent, et souhaitant sortir des sentiers battus, il permet de défiscaliser (à l'instar d'un investissement forestier) son patrimoine imposable au titre de l'impôt de solidarité sur la fortune (ISF). Totalement déconnecté de la finance et de ses aléas, cet investissement ne souffrira pas en cas de crise financière ou immobilière, de perte de valeur.

Le principe du GFV

Une part se négocie entre 6000€ et 200 000€, mais pour 10 000€ en moyenne, il est possible de devenir copropriétaire de tout ou partie d'un domaine viticole. Il s'agit concrètement de gestionnaires qui achètent des domaines et les font gérer par un exploitant dans le cadre d'un bail à long terme (18 ans), ils collectent et reversent un quote-part des loyers de l'exploitant aux propriétaires de parts. La grande majorité des GFV est investi dans la valeur sûre qu'est Bordeaux, le reste étant réparti sur les pays de la Loire, la Bourgogne, la Vallée du Rhône...

Il ne faut pas espérer des rendements mirifiques, on estime pour des appellations modestes des rendements à 3 ou 4% environ, et pour des grands crus entre 0,5 et 1%, il faudra dans ce cas considérer la possibilité d'une plus-value substantielle sur le long terme. En 10 ans la valeur des parts de GFV ont triplé, dû notamment à la rareté de l'offre et à la grande réputation des vins Français.

Les avantages fiscaux du groupement foncier viticole

Outre la fierté de posséder une parcelle de vigne, de le visiter, et de recevoir tout ou partie du revenu en bouteilles, le GFV est un formidable outil de défiscalisation.

Depuis la loi de finance rectificative du 30 décembre 2008, tout comme l'investissement forestier, les parts de GFV sont exonérés à hauteur de 75% de leur valeur jusqu'à 101 897€ et à hauteur de 50% au-delà.

En cas de donation/succession, le même abattement de 75% jusqu'à 101 897€ et de 50% au-dessus sera retenu pour être exonéré des droits

En cas de revente, et de plus-values éventuelles, l’abattement qui s'applique est le suivant :
De la 6ème à la 21ème année → 6% par an
La 22ème année → 4%

Pour les prélèvements sociaux, le délai est resté à 30 ans, selon l'abattement suivant :
Au-delà de la 5ème et jusqu'à la 21ème année → 1,65% par an
La 22ème année → 1,60 %
A partir de 23ème année → 9% par an

Les revenus sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, s'ils sont inférieurs à 15 000€ annuel, le micro-foncier permet de déduire un abattement de 30% (l'imposition intervient alors sur 70% des sommes). Au-delà de 15 000€ le régime réel s'applique, on peut déduire les frais et charges notamment d'emprunt.

Article écrit par Grégory.